ตรรกะ ลงทุน บล็อก กลยุทธ์ การหมุน

ป้องกันความเสี่ยงคืออะไรและทำไมมันทำให้รู้สึกที่จะทำหรือไม่ ป้องกันความเสี่ยงอยู่เสมอเงินลงทุนที่มีความสัมพันธ์เชิงลบกับการลงทุนหลัก เมื่อการลงทุนหลักลงไปป้องกันความเสี่ยงควรจะไปขึ้นและหากการลงทุนหลักไปขึ้นแล้วป้องกันความเสี่ยงลงไปได้ตามปกติ เป็นที่ชัดเจนว่าเราต้องการเป็นคนแรกซึ่งก็คือการลดดาวน์วาดที่มีการป้องกันความเสี่ยง แต่จะไม่ลดกำไร หากคุณมีพอร์ตหุ้นแล้วเป็นไปได้ป้องกันความเสี่ยงหลักคือ อีทีเอฟ VIX เช่น VXX หรือ VIX อนาคต เหล่านี้มีความสัมพันธ์เกือบ -1 อีทีเอฟที่ตรงกันข้ามในดัชนีเช่น SH ซึ่งเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามของ SP 500 SPY อีทีเอฟ โลหะมีค่าเช่น GLD หรือ SLV คลัง ผู้คนจำนวนมากใช้ 1) และ 2) เพื่อป้องกันตำแหน่งของพวกเขา นี้อาจจะทำให้รู้สึกว่าคุณมีพอร์ตหุ้นใหญ่และคุณไม่สามารถขายทุกอย่างได้ทันทีในกรณีที่ผิดพลาดของตลาด สองเหล่านี้จะต้องหมดเวลาที่ดีที่สุด ฉันไม่คิดว่ามันทำให้ความรู้สึกที่จะใช้พวกเขาเป็นป้องกันความเสี่ยงสำหรับระยะเวลานานเพราะอีทีเอฟ VXX มีแนวโน้มลดลงแข็งแรงมากประมาณ 5-10% ต่อเดือน นี่คือการป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพมาก แต่ยังมีราคาแพงมาก ป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวจะทำลายประสิทธิภาพของผลงานของคุณถ้าคุณให้มันอีกต่อไปแล้วหนึ่งหรือสองสัปดาห์ เดียวกันกับ SH เพราะ SP 500 มีระยะยาวขึ้นแนวโน้มของการประมาณ 8% คุณจะสูญเสียเกี่ยวกับเหล่านี้ 8% ต่อปีถ้าคุณใช้ SH เป็นป้องกันความเสี่ยงในระยะยาว โลหะมีค่า 3) ที่ดีมาก พวกเขามีการลงทุนที่ปลอดภัย พวกเขามักจะมีความสัมพันธ์ผกผันไปลงทุนในตลาดหุ้นในช่วงเวลาของปัญหาและในระยะยาวพวกเขาควรจะไปขึ้นที่น้อยเพราะของอัตราเงินเฟ้อ ทองและเงินในวันนี้จะมีราคาค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการผลิตของพวกเขา แน่นอนว่ามันเป็นไปได้ที่พวกเขาลงไปต่ำกว่าราคาในปัจจุบันเป็นเวลาสั้น ๆ แต่ลงที่อาจเกิดขึ้นจะถูก จำกัด มากขึ้นเมื่อเทียบกับที่มีศักยภาพ ค่าใช้จ่ายในการทำเหมืองแร่ที่เพิ่มขึ้นค่อนข้างเร็วและใน GLD ในระยะยาวและ SLV จะขึ้นไปไม่น้อยกว่า 5% ต่อปี หากคุณมีบัญชีซื้อขาย Forex คุณสามารถยืม GLD หรือ SLV ให้ความสนใจเกี่ยวกับ 0.5% ในวันนี้ ดังนั้นมันราคาถูกมากที่จะถือโลหะมีค่าเหล่านี้ ฉันถือค่อนข้างตำแหน่งใหญ่ในเงินและเดือนที่ผ่านมาได้แสดงให้เห็นว่าเรื่องนี้เป็นเรื่องที่ค่อนข้างป้องกันความเสี่ยงที่ดี เสมอเมื่อตลาดสหรัฐจะลดลงแล้ว GLD หรือ SLV ขึ้นไป คลัง 4) นอกจากนี้ยังมีการป้องกันความเสี่ยงที่หลบภัยที่ดีแม้ว่ากระบวนการ Feds เรียวยังคงต่อเนื่อง ในคลังช่วงเวลาที่มีการแสดงความสัมพันธ์เชิงลบคงมากกับการลงทุนในตลาดหุ้น ถ้าคุณเพิ่มตำแหน่งที่ซื้อคืนไปยังตำแหน่งที่ตลาดหุ้นของคุณแล้วคุณสามารถลดการวาดดาวน์ค่อนข้างมาก สิ่งที่ดีที่มีขุมคลังเมื่อเทียบกับอีทีเอฟ SP500 ผกผันหรือ VIX เป็นอีทีเอฟ ที่ในระยะยาวที่พวกเขาขึ้นไปประมาณ 4% ต่อปี หากคุณสามารถลงทุนในพันธบัตรโดย shorting -3 อีทีเอฟ TMV ผกผันแล้วนอกจากนี้คุณ 4% กำไรจากการสลายตัวเวลาเพิ่มเติมและค่าบริหารจัดการสูงของอีทีเอฟนี้ TLT ผลประโยชน์ทับซ้อนจะลดลง 2.1% เป็นเวลา 24 เดือนที่ผ่านมา อีทีเอฟ TMV ของเราจะลดลง 19% หากคุณสั้นมันแล้วมันจะเพิ่มขึ้น 19% เพราะมันเป็น 3 เท่าเมื่อเทียบกับการยกระดับ TLT คุณต้องหารด้วย 3 ดังนั้นเมื่อเทียบกับ TLT ซึ่งเป็น 2.1% ลดลงมันก็ขึ้นอยู่ที่ 6.3% นี่คือความแตกต่างที่ 8% TLT ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงโดยรวม TMV เป็นจริงสิ่งที่ดีที่สุดที่คุณสามารถทำได้ อีทีเอฟซึ่งจะช่วยลดดาวน์วาดของคุณและในระยะยาวก็ควรกลับมาประมาณ 10% ต่อปี ผมเสนอให้การลงทุนประมาณ 25% (= 80% + 20%) ของการลงทุนตลาดหุ้นในป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว นี่คือการเปรียบเทียบผลงาน SPY ป้องกันความเสี่ยงเมื่อเทียบกับ SPY เท่านั้น ที่คุณสามารถดูเช่นการป้องกันความเสี่ยงในระยะสั้น TMV เป็นหนึ่งในสิ่งที่ดีที่สุดที่คุณสามารถทำได้ ผลกำไรที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนมากน้อยและมีในปี 2013 รวมซึ่งเป็นหนึ่งในปีที่เลวร้ายที่สุดสำหรับคลังที่เคย หนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุดก็คือว่ามันจะช่วยลดสูงสุด วาดลงประมาณ 50% หากคุณสามารถ TMV สั้นไม่ได้แล้วคุณยังสามารถไปนาน TMF ผลที่ได้คือยังคงดีขึ้นมากแล้วก็มีการลงทุน SPY ปกติในตลาดหุ้น การกลับมามีขนาดเล็กแล้ว SPY เพียงอย่างเดียว แต่ความเสี่ยง (ความผันผวน) จะลดลง 1/3 โดยทั่วไปมันค่อนข้างง่ายที่จะพบว่ามันทำให้ความรู้สึกที่จะป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ คุณเพียงแค่ต้องในการคำนวณผลตอบแทนต่อความเสี่ยง (Sharpe Ratio) ของพอร์ตการลงทุนโดยไม่ต้องมีการป้องกันความเสี่ยงและ ถ้ามันมีขนาดใหญ่ที่มีการป้องกันความเสี่ยงแล้วป้องกันความเสี่ยงของคุณจะทำให้ความรู้สึก โดยทั่วไปเพียง แต่ป้องกันความเสี่ยงที่มีขุมคลังหรือโลหะมีค่าจะเพิ่มอัตราส่วนชาร์ป หนึ่งในข้อดีที่สุดของการป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวก็คือว่ามันอยู่เสมอในสถานที่ แม้ว่าสิ่งที่ไม่ดีที่เกิดขึ้นจริงในช่วงสุดสัปดาห์เช่นตอนนี้ไครเมีย / วิกฤตยูเครนและต่อไปวันจันทร์ตลาดหุ้นเปิดกับความสูญเสียที่ยิ่งใหญ่แล้วคุณสามารถมีความสุข ป้องกันความเสี่ยง 20% ใน TMV หรือ TMF จะตัดวาดของคุณลงโดย 50% หากคุณเป็นคนที่ค่อนข้างมีความเสี่ยงที่ไม่พึงประสงค์แล้วคุณยังสามารถเพิ่มป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวถึง 30% นี้เกือบจะแผ่ออกใด ๆ ที่ใหญ่กว่าวาดลง การบริหารความเสี่ยงโดยใช้ตั้งเวลาป้องกันความเสี่ยง ในขณะที่คุณอาจจะรู้ว่าฉันมีเงินลงทุนทั้งหมดของฉันในกลยุทธ์ของตัวเองและฉันและครอบครัว (ภรรยาคนที่ดีที่สุดของทั้งหมดและ 4 เด็กดี) กำลังมีชีวิตอยู่จากการกลับมาของการลงทุนเหล่านี้ ดังนั้นผมก็ไม่สามารถที่จะสูญเสียเงินมากในการแก้ไขตลาด ดังนั้นฉันมักจะพยายามที่จะปรับปรุงกลยุทธ์ในการลดความเสี่ยงของการสูญเสียที่สำคัญ ป้องกันความเสี่ยงตั้งเวลาใหม่คือการปรับปรุงที่สำคัญของกลยุทธ์การหมุน มันจะเพิ่มผลตอบแทนต่อความเสี่ยงของกลยุทธ์ทั้งหมดเป็นจำนวนมาก การป้องกันความเสี่ยงหมดเวลาช่วยให้คุณสามารถลดความเสี่ยงหรือความผันผวนของการลงทุนของคุณโดยประมาณ 1/3 โดยไม่มีผลต่อประสิทธิภาพการทำงานของกลยุทธ์ที่ วิธีที่ดีเพื่อลดความผันผวนหรือความเสี่ยงของการลงทุนที่มีการป้องกันความเสี่ยงที่มีขุมคลัง คลังจะใช้เวลาส่วนใหญ่ความสัมพันธ์เชิงลบที่จะลงทุนในตลาดหุ้นและยังมีผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว กลยุทธ์ในอีเมลของฉันฉันจะจากนี้มักจะให้ข้อบ่งชี้วิธีที่คุณสามารถป้องกันความเสี่ยงของการลงทุนกลยุทธ์ที่ใช้ในปัจจุบัน มีความเป็นไปที่ดีที่ 2014 จะเป็นตลาดที่เปลี่ยนแปลงเร็วกว่าปี 2013 ผลการดำเนินงาน 32% ของตลาดหุ้นสหรัฐเป็นเพียงการร้องไห้แก้ไขบางอย่างแม้ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจยังคงเป็นบวกมากคือ ในปีที่ปกติเช่น 2012 โดยไม่ต้องเรียวตลาดหุ้น (MDY - สีส้ม) และขุมคลัง (EDV - สีฟ้า) มีชาร์ตมิเรอร์เกือบสมบูรณ์แบบ 2013 เป็นปีที่พิเศษที่มีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วมากอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังในช่วงระยะเวลาในช่วงฤดู​​ร้อน นี้มีผลกระทบที่ ETFs ระยะเวลานานเช่น EDV หายไปถึง 20% ตลอดทั้งปี ตั้งแต่จุดเริ่มต้นของ 2014 คลังแสดงอีกครั้งความสัมพันธ์ทางลบปกติประมาณ -0.5 เพื่อการลงทุนในตลาดหุ้น (SPY) ตั้งแต่การป้องกันความเสี่ยงที่มีขุมคลังเป็นวิธีที่ง่ายมากและมีประสิทธิภาพในการลดความผันผวนฉันได้เพิ่มข้อเสนอการป้องกันความเสี่ยงให้กับทุกกลยุทธ์การหมุนของฉัน (ยกเว้นพันธบัตรกลยุทธ์การหมุน) แสดงผลของการป้องกันความเสี่ยงที่นี่เป็น backtest ของ SP 400 midcap อีทีเอฟที่มีการป้องกันความเสี่ยง MDY ระยะเวลานานขุมคลัง ผลงานการป้องกันความเสี่ยงประกอบด้วย 80% MDY ยาวและ 20% TMV ตำแหน่งสั้น กราฟสีเขียวเป็นผลงาน MDY การป้องกันความเสี่ยงและแผนภูมิสีฟ้าเป็น MDY ผลงานเท่านั้น ทันทีที่คุณเห็นว่าความผันผวนของชาเขียวจะลดลงอย่างมาก การกลับมาต่อความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น 0.71-1.32 และเบิกสูงสุดจะลดลงจาก 26% เป็น 12% แต่มีไม่ได้เป็นเพียงความผันผวนลดลง แต่ยังมีผลตอบแทนที่สูงขึ้นมากถึง 70% เมื่อเทียบกับ 47% สำหรับผลงานที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง ดังนั้นในกรณีนี้ถึงแม้จะมีผลกระทบเชิงลบของการสอบในปี 2013 ซึ่งสามารถมองเห็นในแผนภูมิก็เป็นที่ชัดเจนอย่างยิ่งว่าการป้องกันความเสี่ยงที่จะได้รับดีมากสำหรับผลงานดังกล่าว กลยุทธ์ในอีเมลของฉันฉันจะ แต่ไม่เคยให้คำแนะนำเพื่อป้องกันความเสี่ยง แต่ฉันจะพยายามที่จะป้องกันความเสี่ยงเวลาเพื่อให้เบิกถอนดังกล่าวเช่นในเดือนมิถุนายนถึงกรกฎาคม 2013 ไม่ควรเกิดขึ้น เพื่อที่จะป้องกันความเสี่ยงของผลงานที่ดีที่สุดคือการใช้ระยะเวลานานเช่น ETFs ธนารักษ์ EDV เพราะพวกเขาให้ย้ายที่ใหญ่กว่า คุณสามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยง EDV แต่ฉันชอบที่จะ TMV สั้น TMV เป็น -3x ผกผัน leveraged 20 ปีระยะเวลาอีทีเอฟ หากคุณ TMV สั้นแล้วคุณอีกครั้งมีสิ่งที่ต้องการแสดงในเชิงบวก + 3x leveraged อีทีเอฟ ฉันไม่ชอบที่ ETFs ตลาดหุ้นผกผันทั้งหมดเช่น SH เป็นป้องกันความเสี่ยง แม้เลวมี ETFs VIX เช่น VXX พวกเขาทั้งสองมีระยะยาวที่แข็งแกร่งมากแนวโน้มลดลง SH, ผกผัน SP 500 อีทีเอฟมีการลง -15% แนวโน้มและ VXX เกือบ -54% ลดลงแนวโน้มในช่วง 3 ปี แนวโน้มดังกล่าวลงแข็งแกร่งจะเช็ดออกมากที่สุดของผลกำไรของผลงานของคุณ ขุมคลังระยะเวลานาน แต่ทำกำไรระยะยาวแม้จะมีเรียว มีเหตุผลหลายประการ shorting TMV เป็นป้องกันความเสี่ยงที่ดีมากแล้วก็ซื้อปกติ 20 ปีกระทรวงการคลังเช่น TLT หรือ EDV เหตุผลที่น่าสนใจมากที่สุดคือการสลายตัวเวลามากแสดงให้เห็นว่า TMV ถ้าคุณดูที่ตารางด้านล่างแล้วคุณจะเห็นกราฟสีฟ้าซึ่งแสดงให้เห็น EDV เป็นเวลา 7 เดือนที่ผ่านมา ผลการดำเนินงานเกือบศูนย์ (-0.42%) มันจะเหมือนกันสำหรับ TLT สำหรับช่วงเวลานี้ TMV แต่มีประสิทธิภาพการทำงานที่ -12% เนื่องจากการผุเวลามากซึ่งผลของการปรับสมดุลอย่างต่อเนื่อง ตอนนี้สิ่งที่ดีคือว่าถ้าคุณ TMV ระยะสั้นนี้ -12% การสูญเสียจะกลายเป็น + กำไร 12% กำไรนี้จะเพิ่มผลผลิตในเชิงบวกปกติของขุมคลังระยะยาว เหตุผลที่จะใช้ TMV ก็คือว่ามันเป็นที่ดีที่จะใช้มากเกินไปของเงินทุนของคุณเป็นป้องกันความเสี่ยงเพราะปกติคุณไม่ได้สร้างรายได้ด้วยการป้องกันความเสี่ยง แต่มีส่วนอื่น ๆ ของการลงทุนของคุณ นี่คือการลงทุนที่ 20% ใน TMV จะเพียงพอที่จะให้การป้องกันความเสี่ยงที่ดี คุณได้ 80% ที่เหลือสำหรับการลงทุนปกติของคุณซึ่งอาจจะเป็นอีทีเอฟตลาดหุ้นเช่น MDY หรือแม้กระทั่งความผันผวนของอีทีเอฟที่ตรงกันข้ามเช่น ZIV ผมชอบยัง TMV เพราะมันไม่ได้จ่ายเงินปันผลดังนั้นคุณจึงยังไม่จำเป็นต้องจ่ายภาษีเงินปันผลเหล่านี้ ถ้าคุณไม่สามารถ TMV ระยะสั้นที่คุณอาจซื้อ TMF เครื่องหมาย + 3x leveraged 20 ปีกรมธนารักษ์อีทีเอฟหรือ EDV เพื่อป้องกันผลงานของคุณ ที่นี่คุณจะเห็น backtest เดียวกันที่มีผลงานประกอบด้วย 80% MDY และ 20% EDV นอกจากนี้ยังดีกว่าผลงาน 100% แต่ TMV เพียงช่วยให้คุณมีการป้องกันความเสี่ยงที่แข็งแกร่งและประสิทธิภาพที่ดีขึ้นในเวลาเดียวกัน 20% ของน้ำหนักผลงาน มองไปที่การจัดอันดับของกลยุทธ์ของเราคุณจะเห็นว่าแม้จะมีเรียวอย่างต่อเนื่องขุมคลังมีคัมแบ็กที่แข็งแกร่ง พวกเขาเป็นอีกครั้งในอันดับบนของการจัดอันดับกลยุทธ์ของเราและความสัมพันธ์กับดัชนี SP 500 ซึ่งผมยังแสดงในตารางการจัดอันดับของฉันเป็นลบอีกครั้ง ตัวอย่างเกี่ยวกับวิธีการลงทุน: คุณจะเห็นว่าตราบใดที่คุณป้องกันความเสี่ยงของคุณมักจะเก็บ 20% ของเงินทุนของคุณอยู่ในตำแหน่งสั้น ๆ ของ -3x leveraged TMV ธนารักษ์ ป้องกันความเสี่ยงหมดเวลาหมายความว่าคุณหยุดการป้องกันความเสี่ยงในกรณีที่ความสัมพันธ์ของขุมคลังที่จะลงทุนในตลาดหุ้น (SPY) ได้รับในเชิงบวก แสดงผลของการป้องกันความเสี่ยงที่นี่เป็นแผนภูมิมกราคม FEZ กับการแก้ไขของตลาดในปัจจุบัน (สีฟ้า) และแผนภูมิของผลงานการป้องกันความเสี่ยง (80% FEZ + 20% TMV สั้น) ผลของการป้องกันความเสี่ยงเป็นเรื่องง่ายที่จะเห็น ผมคิดว่าการป้องกันความเสี่ยงนี้หมดเวลาเพิ่มเติมตามการปรับปรุงที่สำคัญของกลยุทธ์ แต่หลังจากที่ทุกท่านมีอิสระที่จะตัดสินใจว่าคุณต้องการที่จะป้องกันความเสี่ยงหรือไม่ กลยุทธ์ทั้งหมดควรให้ผลตอบแทนที่ดีในเชิงบวกในระยะยาวโดยไม่ต้องประกันความเสี่ยง แต่คุณอาจจะนอนหลับดีขึ้นมีความผันผวนน้อยกว่าในการลงทุนของคุณ แฟรงก์ Grossmann มกราคม 2014 กลยุทธ์สำหรับการซื้อขายผันผวนผกผัน ในบทความนี้ผมนำเสนอห้ากลยุทธ์ที่แตกต่างที่คุณสามารถใช้เพื่อการค้าความผันผวนผกผัน ทำไมผันผวนผกผันค้าคุณถาม? เพราะตั้งแต่ปี 2011 ความผันผวนผกผันซื้อขายอาจจะเป็นการลงทุนที่คุ้มค่ามากที่สุดนักลงทุนที่จะทำให้ในตลาด ผลตอบแทนประจำปีระหว่าง 40% 100% เป็นไปได้ที่ทับกลยุทธ์อื่น ๆ ที่ฉันรู้ ในตลาดที่ทันสมัย​​วิธีที่ดีที่สุดในการปกป้องเมืองหลวงจะหมุนออกจากสินทรัพย์ที่ลดลงเช่นเดียวกับที่เราทำในกลยุทธ์การหมุนของเรา นี้ค่อนข้างง่ายถ้าคุณมีการลงทุนเฉพาะใน ETFs น้อย แต่มันเป็นเรื่องยากมากขึ้นถ้าคุณมีการลงทุนในหุ้นจำนวนมากที่แตกต่างกัน ในสถานการณ์ดังกล่าวเป็นวิธีที่ง่ายในการปกป้องเมืองหลวงคือการป้องกันความเสี่ยงของมันไปฟิวเจอร์ส VIX ยาวตัวเลือกการโทร VIX หรือ VIX ETFs VXX หากคุณค้าผันผวนผกผันซึ่งหมายถึงการจะ VIX ระยะสั้นที่คุณเล่นบทบาทของผู้ประกันตนที่ขายนักลงทุนกังวลนโยบายการประกันเพื่อปกป้องพวกเขาจากการล้มตลาดหุ้น เพื่อป้องกันความเสี่ยงพอร์ต 100% นักลงทุนต้องการที่จะซื้อ ETFs VXX ประมาณ 20% ของมูลค่าผลงานที่ อีทีเอฟ VXX สูญเสียถึง 10% ของค่าของมันต่อเดือนเพราะ VIX ฟิวเจอร์ส contango ดังนั้นนี้หมายความว่านักลงทุนกลัวยินดีที่จะจ่าย 1.5-2% ของมูลค่าผลงานต่อเดือนหรือประมาณ 25% ต่อปีสำหรับการประกันนี้ . ความผันผวนของการลงทุนในสิ่งที่ตรงกันข้ามหมายความว่าไม่มีอะไรมากไปกว่าการยึดความเสี่ยงและการเก็บเบี้ยประกันนี้จากนักลงทุนกังวลและคุณสามารถใช้ประโยชน์เกี่ยวกับเรื่องนี้ด้วยกลยุทธ์ง่ายๆที่ผมจะแสดงด้านล่าง บางสิ่งบางอย่างดูเหมือนเคลื่อนไหว ทำไมนักลงทุนต้องจ่าย 25% ต่อปีเพื่อป้องกันความเสี่ยง 100% ของ SP 500 ผลงานซึ่งเป็นประเพณีที่ได้ประสบความสำเร็จเพียงผลตอบแทนเ​​ฉลี่ยประมาณ 8% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา? ผมมั่นใจว่านักลงทุนจำนวนมากต้องสูญเสียเงินมากขึ้นการจ่ายเงินสำหรับการประกันนี้กว่าที่พวกเขาจะต้องสูญเสียจากการล้มตลาดหุ้น แต่ผมคิดว่าพวกเขาจะจ่ายเงินเพื่อความสงบสุขของตัวเองของจิตใจ เดิมจะได้รับเสมอดีกว่าที่จะป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนกับพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ เหล่านี้ปกติมีเช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ VIX ความสัมพันธ์เชิงลบของการเกี่ยวกับการ -0.75 -0.5 กับตลาดหุ้นสหรัฐ แต่แตกต่างจากผลิตภัณฑ์ความผันผวน VIX พวกเขาสามารถบรรลุผลตอบแทนที่เป็นบวกในระยะยาว อย่างไรก็ตามตั้งแต่เดือนมิถุนายนปี 2013 ขุมคลังสหรัฐได้สูญเสียความสัมพันธ์ทางลบของพวกเขาเพื่อการลงทุนในตลาดหุ้นและในขณะที่ไม่มีทางเลือกอื่น ๆ ในการป้องกันความเสี่ยงของผลงานมากกว่าที่จะซื้อสินค้าเหล่านี้ VIX แพงมากหรือ ETFs ดัชนีผกผัน นี้เป็นข่าวที่ดีสำหรับคนอย่างผมที่ต้องการเพื่อการค้าความผันผวนผกผัน แต่มีบางสิ่งบางอย่างที่คุณต้องรู้ คุณจะไม่เคยค้าผันผวนผกผันโดยไม่ต้อง 100% ที่ชัดเจนเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางออกของคุณ! ที่นี่ฉันต้องการที่จะนำเสนอกลยุทธ์บางอย่างที่อาจจะใหม่กับคุณและจะช่วยให้คุณมีส่วนร่วมในผลตอบแทนที่สูงเหล่านี้ตลาดผันผวน กลยุทธ์พื้นฐาน Contango กฎสำหรับ VIX กลยุทธ์นี้สิ่งที่คุณต้องทำในชีวิตประจำวันการตรวจสอบของเส้นโค้งระยะ VIX คุณสามารถหาเส้นโค้งนี้เช่นที่ vixcentral ตราบใดที่เดือนข้างหน้าอยู่ใน contango (โค้งขึ้นไปจากซ้ายไปขวา) เช่นในแผนภูมิข้างต้นคุณสามารถไป VXX สั้นหรือยาวที่สิบสี่ บางครั้งคุณจะเห็นส่วนหน้าของเส้นโค้งขึ้นไปจนกว่าจะถึงเดือนหน้าไป backwardation ที่นี่ในกราฟนี้คุณเห็นวันของเข็มกลัวหน้าผาการคลังที่ผ่านมา หากทั้งสองเดือนหน้าของเส้นโค้งระยะ VIX อยู่ใน backwardation และโค้งลงลดลงเช่นในแผนภูมิข้างต้นตุลาคม 7. -8 นี้เป็นสัญญาณที่ชัดเจนเพื่อออกจาก VXX หรือสิบสี่ จากวันที่ 10 ตุลาคมโค้งกลับไป Contango และคุณจะได้ shorted อีกครั้ง VXX หรือหายไปนานสิบสี่ เป็นที่ชัดเจนว่าส่วนใหญ่ของเวลาที่คุณต้องออกจากการเป็นเพราะกลัวเข็ม VIX สั้น (เช่นด้านบน) ซึ่งมากกว่าหลังจากไม่กี่วัน คุณจะต้องตระหนักถึงความสูญเสีย แต่นี้เป็นไม่สำคัญ ปกติคุณจำเป็นต้องใช้เพียงไม่กี่วันที่จะครอบคลุมการสูญเสียเหล่านี้อีกครั้งเป็นปกติสถานการณ์ contango VIX มีการเรียกคืน ในตัวอย่างข้างต้นในอนาคตเดือนหน้าต่ำกว่า 20 ซึ่งไม่ได้กังวล แต่ในปี 2008 ค่านี้จะถูกแทง 70 ซึ่งหมายความว่าจะสั้น VXX จะมีความหมายเป็นไปได้ของการตระหนักถึงความสูญเสีย 300% ถ้าคุณ did not ปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัด กฎทางออก กลยุทธ์กฎ contango นี้ไม่ได้จริงๆกลยุทธ์เพราะมันไม่ได้ให้สัญญาณทางออกที่ชัดเจน แต่ถ้าคุณลงทุนในความผันผวนตรงกันข้ามคุณต้องรู้ว่า VIX ฟิวเจอร์โครงสร้างระยะยาว Bollinger วงหรือย้ายง่ายกลยุทธ์เฉลี่ย เหล่านี้เป็นกลยุทธ์ที่ทำงานได้ดีและมีความได้เปรียบที่คุณสามารถ backtest กลยุทธ์หรือคุณสามารถทำให้กลยุทธ์เหล่านี้ ฉันใช้เพื่อการค้ากลยุทธ์วง Bollinger สำหรับค่อนข้างบางเวลาโดยอัตโนมัติด้วย TradeStation นี่เป็น backtest ของกลยุทธ์นี้ตั้งแต่ 1 กุมภาพันธ์ 2009 ซึ่งเป็น VXX เมื่อเริ่มต้น ผลการดำเนินงานได้ส่งมอบผลตอบแทนที่ 96.41% ต่อปีหรือ 2,370% รวมถ้าคุณลงทุนกำไรทั้งหมด ถ้าคุณลงทุนเสมอปริมาณที่เท่ากันซึ่งเป็นสิ่งที่ผมทำแล้วคุณจะได้รับ 5.8% ต่อเดือนซึ่งเป็นรายได้ที่ดีมาก อีทีเอฟ SPY ได้ส่งมอบผลตอบแทนเ​​พียง 20% ต่อปีหรือ 137% ผลตอบแทนรวมในช่วงเวลาเดียวกัน และนี่ก็เป็นสิ่งที่ดีมาก แต่ pales ในการเปรียบเทียบกับผลตอบแทนกลยุทธ์ VXX เบิกเงินกู้สูงสุดของกลยุทธ์นี้ได้ 27.7% เมื่อเทียบกับ 20% ในอีทีเอฟ SPY ความเสี่ยงที่จะกลับอัตราส่วนของกลยุทธ์ดังกล่าวเป็น 3.27 เทียบกับ 0.99 สำหรับ SPY อีทีเอฟ ดังนั้นแม้ว่า VXX ซื้อขายถือว่าเป็นความเสี่ยงที่มีกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่คุณอาจมีความเสี่ยงที่ 3x ดีกว่าที่จะกลับอัตราส่วนกว่าสำหรับการลงทุนตราสารทุนสหรัฐ (SPY) พารามิเตอร์สำหรับกลยุทธ์นี้ได้รับการปรับปรุงใน QuantShare ระยะเวลาวง Bollinger เป็น 20 วันและสายบนอยู่ที่ 1.4 หาก VXX ข้ามเส้นบนฉันจะออก (ปก) VXX ในวันถัดไปที่เปิด หาก VXX ไปต่ำกว่าเส้นตรงกลางแล้วฉันไปสั้น VXX ในวันถัดไปที่เปิด นอกจากนี้คุณยังสามารถใช้สองเส้น SMA 15 และ 5 วันและขายหรือปิดในนํ้า การกลับมาจะมากหรือน้อยเช่นเดียวกับสำหรับกลยุทธ์ Bollinger นอกจากนี้คุณยังสามารถทำกลยุทธ์ดังกล่าวกับสิบสี่ซึ่งเป็นผกผันของ VXX แต่ผลตอบแทนที่สูงสุดประจำปีที่ฉันสามารถบรรลุเป็น 84% ต่อปีซึ่งเป็น 12% น้อยกว่าที่มี VXX ผลการดำเนินงานที่ลดลงเป็นส่วนใหญ่เนื่องจากการสูญเสียเวลาการสลายตัวที่ค่อนข้างแข็งแกร่งสำหรับ ETFs ความผันผวนดังกล่าว ดังนั้นนี้ค่อนข้างเป็นกลยุทธ์ที่เรียบง่าย คุณยังสามารถตั้งหยุดที่ระดับบนเส้นวง Bollinger + 1% เพื่อให้ออกเป็นไปโดยอัตโนมัติในกรณีที่บางสิ่งบางอย่างที่เลวร้ายมากที่เกิดขึ้น ระยะปานกลางนักลงทุนระมัดระวังผกผันกลยุทธ์ความผันผวน ทั้งสองข้างต้นเป็นกลยุทธ์สำหรับผู้ค้ายินดีที่จะตรวจสอบการลงทุนของพวกเขาในชีวิตประจำวัน หากคุณไม่ต้องการที่จะทำเช่นนี้เพราะคุณต้องการที่จะไปในวันหยุดยาวหรือคุณเพียงแค่ไม่ชอบที่จะดูทุกวันที่หน้าจอคอมพิวเตอร์ของคุณก็จะดีกว่าที่จะลงทุนในสิ่งที่ตรงกันข้ามความผันผวนระยะกลาง คุณสามารถทำเช่นนี้ได้โดยไปนาน ZIV หรือจะสั้น VXZ VXZ มีปริมาณสูงกว่า ZIV แต่ผลลัพธ์ที่คล้ายกัน VXZ และ ZIV มีน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของความผันผวน (Vola = 25) มากกว่า VXX หรือสิบสี่ (Vola = 55) นอกจากนี้โครงสร้าง contango ที่มีเสถียรภาพมากกว่าในเดือนหน้า นอกจากนี้ในช่วงวิกฤตหน้าผาการคลังเดือนที่ผ่านมาฟิวเจอร์กลางภาคไม่เคยเข้าไปใน backwardation นอกจากนี้คุณยังสามารถใช้ระบบการซื้อขาย Bollinger หรือ SMA สำหรับ ETFs เหล่านี้ คุณจะประสบความสำเร็จประมาณ 44% VXZ ซื้อขายตอบแทนประจำปีและคุณสามารถทำเพื่อให้มีน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของความผันผวน วิธีนี้คุณมีเกี่ยวกับการกลับมาเหมือนกันที่จะเสี่ยงอัตราส่วนเป็นหากคุณมีการซื้อขาย VXX แต่เนื่องจากความผันผวนและพฤติกรรมของ ZIV หรือ VXZ จะคล้ายกับการลงทุนในตลาดหุ้นนอกจากนี้คุณยังสามารถรวมตัวอย่างเช่น ZIV ในกลยุทธ์การหมุน ในกลยุทธ์ดังกล่าวจะเป็นกลไกในการจัดอันดับที่จะบอกคุณเมื่อมีการออก ZIV นี้เป็นปกติดีกว่าการใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เพราะจุดเปลี่ยนที่มีมากนุ่มนวล ความผันผวนของการลงทุนในระยะกลางผกผันกับกลยุทธ์การหมุนผลผลิตสูงสุด กลยุทธ์ที่ผมจ้างที่ได้รับมากที่สุดของผลตอบแทนจากความผันผวนผกผันเป็นกลยุทธ์การหมุนผลผลิตสูงสุดซึ่งผมนำเสนอในที่กำลังมองหาอัลฟาประมาณสองเดือนที่ผ่านมา ด้วยกลยุทธ์ดังกล่าวคุณสามารถเอาชนะ ZIV ง่ายหรือ VXZ กลยุทธ์ SMA ได้ถึง 20% ต่อปี ประโยชน์ก็คือค​​ุณจะต้องตรวจสอบการจัดอันดับของ ETFs ทุกสองสัปดาห์ ไม่จำเป็นในชีวิตประจำวันเพื่อตรวจสอบโครงสร้างระยะยาว VIX หรือชาร์ต ZIV กลยุทธ์การหมุนมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมของตลาด ในกรณีที่มีปัญหาในตลาดที่จะเกิดขึ้นขุมคลังสหรัฐจะดีกว่าในช่วงต้นค่อนข้าง ZIV และกลยุทธ์ที่จะหมุนออกจาก ZIV เข้าคลัง ประโยชน์หลักของกลยุทธ์ดังกล่าวก็คือว่ามันไม่เพียง แต่ออกมาในระหว่างการแก้ไข ZIV ตลาด แต่กลยุทธ์จะหมุนลงในขุมคลังที่สามารถผลิตเพิ่มเติมผลตอบแทนที่ดีมากในช่วงตลาดการแก้ไข ความน่าจะเป็นสูง VIX อนาคตกลยุทธ์การค้า แทนการลงทุนใน ETFs VIX ฉันชอบที่จะขายฟิวเจอร์ส VIX โดยตรง โดยปกติท​​ี่ใดที่หนึ่งในช่วงสัปดาห์ที่สามของเดือนหน้าในอนาคต VIX หมดอายุและถูกลบออกจาก VIX แผนภูมิโครงสร้างระยะยาว (ดูกราฟด้านล่าง) ตอนนี้เดือนที่สองจะย้ายไปยังตำแหน่งที่เดือนด้านหน้าและบนเส้นโค้งจบใหม่ในอนาคตจะปรากฏ ฉันมักจะไปสั้น ๆ ไม่กี่ของเหล่านี้ฟิวเจอร์ส (ลูกศรสีแดง) และแล้วก็ปล่อยให้พวกเขาค่อยๆเลื่อนลงโค้งจนกว่าพวกเขาจะประสบความสำเร็จเกี่ยวกับการที่ตำแหน่งลูกศรสีเขียว ณ จุดนี้ผมครอบคลุมตำแหน่งสั้น ๆ ของฉันและเก็บผลผลิตม้วนสำหรับประมาณ 4.5 เดือน ในชาร์ตนี้นี้จะหมายถึงจะสั้นอยู่ที่ประมาณ $ 19.25 และครอบคลุม (ซื้อ) ที่ประมาณ 17 $ นั่นหมายถึงกำไร 2.25 $ a บางครั้งผมก็ต้องรอนิด ๆ หน่อย ๆ อีกต่อไปที่จะขายเช่นถ้าจะมีการขัดขวาง VIX ของธรรมชาติบางอย่าง แต่มานานกว่าสองปีที่ผ่านมาผมไม่เคยเห็นการสูญเสีย ดังนั้นนี้คือการค้าน่าจะเป็นสูง หนึ่งครั้งต่อเดือนที่คุณจะไปในระยะสั้นในอนาคตที่ผ่านมาที่ผ่านมาหรือครั้งที่สองและในเวลาเดียวกันคุณป้อนวงเงินหยุดและ จำกัด การปก เพื่ออนาคตกรกฎาคมในตารางด้านล่างที่ผมยกตัวอย่างไปสั้นที่ 19.25 จะเปิดใช้งานการ จำกัด การสูญเสียหยุดที่ 21.50 (+ = 2.25) และฉันเปิดใช้งาน จำกัด ทำกำไรที่ 17.00 (= -2.25) ตอนนี้ผมก็รอประมาณ 4 เดือนจนกว่าวงเงินเหล่านี้จะถูกดำเนินการ ตราบใดที่ contango ของฟิวเจอร์ส VIX ที่มีนี้จะเป็นการค้ากับความน่าจะเป็นกำไร 90% -100% โดย ความผันผวนของฟิวเจอร์สด้านหลังเหล่านี้เป็นเรื่องที่ค่อนข้างต่ำและไม่มีความเสี่ยงใหญ่อย่างไรก็ตามแม้ที่นี่จะมีช่วงเวลาที่คุณจะต้องออกจาก เหตุผลหลักที่จะหยุดการซื้อขายดังกล่าวคือเมื่อปลายด้านหลังของเส้นโค้งในอนาคตได้อย่างสมบูรณ์แบนหรือแม้กระทั่งการที่จะเข้าสู่ backwardation แต่นี้เป็นความสะดวกในการตรวจสอบออนไลน์ที่ vixcentral นอนดีบอนด์กลยุทธ์การหมุนที่มีผลการดำเนินงานประจำปีของ 15% ตั้งแต่ปี 2008 พันธบัตรกลยุทธ์การหมุนเป็นอีกเครื่องมือหนึ่งที่คุณสามารถใช้ควบคู่ไปกับกลยุทธ์การตลาดของเราหมุนโลก (GMRE) เพื่อเพิ่มผลตอบแทน ทั้งสองรูปแบบกลยุทธ์หลักของกลยุทธ์การลงทุนของเรา เราใช้กลยุทธ์นี้เพราะมันมีประสิทธิภาพดีกว่าการลงทุนในตลาดหุ้นโดยเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวและมีหนึ่งในสามของความผันผวนหรือความเสี่ยง ซึ่งหมายความว่าตั้งแต่ปี 2008 อัตราส่วนผลตอบแทนให้กับความเสี่ยงที่เป็นเรื่องเกี่ยวกับหกครั้งสูงกว่าการลงทุนในอีทีเอฟ SPY ซึ่งติดตาม SP 500 แม้ปีนี้เมื่อนักลงทุนจำนวนมากมีการขายพันธบัตรเนื่องจากการเพิ่มอัตราผลตอบแทนที่ผ่าน FED เรียวหมุนพันธบัตร กลยุทธ์ได้ส่งมอบผลตอบแทนที่เป็นบวกสองหลัก พันธบัตรกลยุทธ์การหมุน (BRS) BRS กลยุทธ์การลงทุนในด้านหนึ่งหรือสอง ETFs จากการเลือกของห้า ETFs พันธบัตรซึ่งจะปรับสมดุลแล้วเป็นประจำทุกเดือน ผลตอบแทนที่ได้ backtested ของกลยุทธ์ตั้งแต่ปี 2008 เป็นที่น่าประทับใจมากเมื่อเทียบกับการซื้อแบบดั้งเดิมและกลยุทธ์ถือ ข้อมูลด้านล่างหมายถึงผลตอบแทนสำหรับการถือครองด้านบนสอง ETFs ในกลยุทธ์ ตัวเลขในวงเล็บแสดงผลตอบแทนสำหรับการถือครองอีทีเอฟด้านบนเท่านั้น ชั้นสองกลยุทธ์อีทีเอฟที่มีผลตอบแทนที่ดีกว่าเล็กน้อยต่อความเสี่ยงกว่าด้านบนกลยุทธ์หนึ่งอีทีเอฟ ดังนั้นสำหรับจำนวนเงินขนาดใหญ่ของเงิน (& gt; 100000 $) ผมจะแนะนำให้ลงทุนในด้านบนสอง ETFs มากกว่าเพียงแค่การถือหนึ่ง ผลการดำเนินงานประจำปี (CAGR) = 15.7% (19%) เมื่อเทียบกับ SP500 = 5.4% ผลการดำเนินงานรวมตั้งแต่ปี 2008 = 133% (175%) เมื่อเทียบกับ SP500 = 33.1% ความผันผวน (ปี) = 6.75% (9.45%) เมื่อเทียบกับ SP500 = 24.7% กลับไปที่อัตราส่วนความเสี่ยง (Sharpe Ratio) = 1.79 หรือ 1.68 เมื่อเทียบกับ SP500 = 0.25 เมื่อเทียบกับอัลฟา AGG = 62% ผลการดำเนินงานกลยุทธ์ 2008-2013 สีดำหนึ่งบอนด์กลยุทธ์การหมุน ยอดนิยมสีฟ้าสองบอนด์กลยุทธ์การหมุน สีเขียว AGG iShares หลักรวมตราสารหนี้สหรัฐ (4-5yr) แดง SPY SPDR SP 500 ETFs กลยุทธ์บอนด์คือ: AGG iShares หลักรวมตราสารหนี้สหรัฐ (4-5yr) พันธบัตร PIMCO ผลตอบแทนรวมอีทีเอฟ CWB SPDR บาร์เคลย์หุ้นกู้แปลงสภาพ JNK SPDR บาร์เคลย์บอนด์ขยะให้ผลตอบแทนสูง (4-7yr) TLH iShares บาร์เคลย์ 10 ปีกรมธนารักษ์ (9-11yr) พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ เงินสดหรืออายบาร์เคลย์ระยะเวลาต่ำธนารักษ์ (2 ปี) พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ ทำไมมันจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะหมุนพันธบัตรมากกว่าการจ้างซื้อและกลยุทธ์การถือ? ในเดือนพฤษภาคมปี 2013 ธนาคารกลางสหรัฐประธาน Ben Bernanke ที่ระบุไว้ในคำให้การก่อนที่สภาคองเกรสว่าเฟดอาจลดโครงการซื้อพันธบัตรที่รู้จักกันเป็นมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ส่วนใหญ่นักลงทุนพันธบัตรเห็นการลงทุนในพันธบัตรตั๋วเงินคลังเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยหรือมีความเสี่ยงฟรี แต่ในปี 2013 ระยะยาวขุมคลังสหรัฐเช่น TLT ได้รับการลดลงกว่า 12% นี้ได้ก่อให้เกิดนักลงทุนจำนวนมากที่จะต้องกังวลเกี่ยวกับอนาคตของพันธบัตรและหลายคนมียอดขายพันธบัตรสหรัฐในตำแหน่งของพวกเขาเนื่องจากอัตราผลตอบแทนต่ำและราคาที่ถูกลงแทนที่จะเลือกที่จะลงทุนในการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐ แต่หนึ่งประโยชน์ใหญ่ของตลาดตราสารหนี้เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นก็คือว่ามีจำนวนมากของประเภทที่แตกต่างของพันธบัตรที่มีความสัมพันธ์ที่แตกต่างกันมาก ในขณะที่ปัจจุบันมีเหตุผลที่จะหมุนออกพันธบัตรในตลาดสต็อกไม่มี พันธบัตรยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากและกว้างในการลงทุนในระดับที่ต่ำกว่าที่มีความผันผวนและระดับที่สูงขึ้นของความปลอดภัยกว่าการลงทุนในหุ้น ผมจะแนะนำให้ทุกคนที่จะลงทุนเงินจำนวนมากในการลงทุนในส่วนของพันธบัตร จำนวนเงินจะขึ้นอยู่กับอายุบุคคลและรายละเอียดความเสี่ยงด้วยจำนวนเงินที่สูงขึ้นในพันธบัตรสำหรับลูกค้าเก่าหรือผู้ที่มีรายละเอียดความเสี่ยงที่ลดลง ถ้าคุณมองย้อนกลับไปในช่วง 20 ปีที่แล้วคุณจะเห็นว่ามีเสมอเรียนตราสารหนี้ที่มีการดำเนินการได้ดีในสถานการณ์ตลาดใด ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่เกิดปัญหาทางการเงินขนาดใหญ่ การลงทุนในตลาดหุ้นไม่ได้เป็นที่มีความหลากหลาย ในช่วงวิกฤตซับไพรม์ปี 2008 หุ้นเกือบทั้งหมดลงไปทั่วโลก แต่คุณได้รับการลงทุนในพันธบัตรตั๋วเงินคลังแล้วคุณจะได้ทำกำไรที่ดีมาก แต่มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะเลือกลงทุนในพันธบัตรที่เหมาะสมที่จะลงทุนใน. พันธบัตรบางอย่างเช่นหุ้นกู้แปลงสภาพหรือพันธบัตรขยะให้ผลตอบแทนสูงมีความสัมพันธ์สูงมากที่จะลงทุนในตลาดหุ้น ในขณะที่พันธบัตรเหล่านี้มีการชุมนุมควบคู่กับการลงทุนในตลาดหุ้นแม้จะมีความผันผวนต่ำ พันธบัตรบางอย่างเช่นพันธบัตรสหรัฐเป็นเงินลงทุนที่ปลอดภัยและพวกเขามักจะมีความสัมพันธ์ในเชิงลบกับการลงทุนในตลาดหุ้น ในขณะที่มีการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นจะดีกว่าที่จะถือพันธบัตรรัฐบาลที่ไม่ใช่ของสหรัฐเช่นพันธบัตรขยะหรือหุ้นกู้แปลงสภาพ ถือลงทุนกลยุทธ์การกระจายการลงทุนตราสารหนี้เทียบกับ พันธบัตรกลยุทธ์การหมุน ถ้าคุณถือการผสมผสานของทุกชั้นเรียนพันธบัตรต่างๆเข้าด้วยกันคุณจะได้รับความผันผวนที่ต่ำมากพันธบัตรอีทีเอฟเช่น AGG iShares รวมรวมอีทีเอฟพันธบัตรสหรัฐ แต่น่าเสียดายที่การผสมชั้นเรียนเหล่านี้ร่วมกันจะส่งผลให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างยากจน อีทีเอฟ AGG มีผลตอบแทนเ​​ฉลี่ย 4.5% ต่อปีตั้งแต่ปี 2008 ถ้าคุณลบอัตราเงินเฟ้อประมาณ 2% และมีความสนใจที่ดีสำหรับการลงทุนของคุณคุณจะเหลือเกือบศูนย์ผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณ ฉันไม่คิดว่ามันทำให้รู้สึกที่จะใช้ในการซื้อและถือกลยุทธ์เช่นการซื้อพันธบัตรรวมอีทีเอฟ AGG เช่นถ้าคุณมีความสุขกับผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณประมาณ 2.5% สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ มันทำให้รู้สึกมากขึ้นในการใช้กลยุทธ์การหมุนพันธบัตร มันเป็นนิด ๆ หน่อย ๆ เช่นการผสมทั้งหมดที่ตลาดหุ้นทั่วโลกเข้าด้วยกัน ในกรณีที่คุณจะได้รับ ACWI iShares ทั้งหมดดัชนีอีทีเอฟเวิลด์ซึ่งกลับโดยเฉลี่ย 3.9% ต่อปีในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา แต่ถ้าคุณหมุนระหว่างตลาดหุ้นทั่วโลกที่แตกต่างกันโดยใช้ ETFs เฉพาะภูมิภาคต่างๆที่มีระบบที่เป็นของแข็งเช่นกลยุทธ์การหมุนตลาดโลกแล้วคุณสามารถชั้นขึ้นเป็นประจำทุกปีผลตอบแทนสูงถึง 40% ที่ปรึกษาหลายคนเรียกการกระจายความเสี่ยงนี้แม้ว่าผสมเข้าด้วยกันของหุ้นหรือพันธบัตรผ่านการซื้อและถือเป็นกลยุทธ์การวางแผนทางการเงินเสียง แต่ฉันคิดว่ามัน hogwash ถ้าคุณอยากที่จะทำให้เกิดผลตอบแทนที่ดีจากนั้นคุณต้องหมุนหรือปรับตัวเข้ากับการลงทุนของคุณเป็นครั้งคราวตามโมเมนตัมและวงจรเศรษฐกิจโลก กลยุทธ์การหมุนพันธบัตรนี้เป็นง่ายๆ คุณสามารถทำมันด้วยตัวคุณเองได้อย่างง่ายดาย เพียงแค่มองในตอนท้ายของทุกเดือนเพื่อดูว่าข้างต้น 5 ETFs พันธบัตรมีผลตอบแทนสูงสุดและการลงทุนในอีทีเอฟที่ โดยใช้วิธีการนี​​้จะทำให้คุณมีค่าเฉลี่ย 17% ต่อปี นี่คือภาพรวมของเทคนิคการหมุนพันธบัตรที่แตกต่างกัน: ในขณะที่คุณสามารถดูนี้ง่ายทำมันด้วยกลยุทธ์การหมุนตัวเองมีสามครั้งผลตอบแทนที่ดีต่อความเสี่ยงมากกว่าการซื้อและถือลงทุนและต้องใช้เพียงจำนวนเงินขั้นต่ำของการทำงาน ในตารางข้างต้นจะเห็นได้ว่าผลตอบแทนไม่ได้เป็นปัจจัยเดียวเมื่อตัดสินใจที่จะจ้างงานกลยุทธ์ การรักษามีความเสี่ยงต่ำมีความสำคัญเท่าเทียมกันในการแสวงหาผลการดำเนินงานประจำปีที่สูง นี่คือเหตุผลที่ฉันมักจะตัดสินกลยุทธ์ด้วยการกลับมาของอัตราส่วนความเสี่ยง (อัตราส่วนชาร์ป) ความเสี่ยงจะถูกคำนวณโดยดูที่ความผันผวนของกลยุทธ์ ความเสี่ยงต่ำหมายถึงความผันผวนต่ำหรือเพิ่มขึ้นมีขนาดเล็กลงและตกอยู่ในราคาอีทีเอฟ คุณควรจะเล็งเพิ่มขึ้นมีขนาดเล็กและมีฝนเช่นนี้จะช่วยให้คุณนอนหลับได้ดีในเวลากลางคืน ในตรรกะลงทุนเราพยายามที่จะลดความเสี่ยงในกลยุทธ์การหมุนของเราโดยดูที่ความผันผวนของอีทีเอฟที่ ความผันผวนที่สูงขึ้นจะช่วยลดการจัดอันดับของอีทีเอฟที่ แนวคิดที่สองที่ผมได้แนะนำเมื่อเร็ว ๆ นี้คือการจัดการเงินที่ใช้งาน หากไม่มีการจัดการเงินที่คุณลงทุนเพียงแค่เงินทุนของคุณทั้งหมดที่จุดเริ่มต้นของแต่ละเดือนในด้านบนสอง ETFs คุณสามารถทำได้โดยการลงทุน 50% ของเงินทุนของคุณในแต่ละด้านบนสอง ETFs นี่คือกลยุทธ์ที่ 3 ในตารางข้างต้น การจัดการเงินหมายความว่าคุณสามารถปรับการลงทุนของคุณในขณะที่การตลาดในปัจจุบันและความผันผวนของอีทีเอฟที่จะเข้าสู่การพิจารณาความเสี่ยงต่ำ ยกตัวอย่างเช่นในวันสุดท้ายของปี 2008 ในช่วงวิกฤตซับไพรม์, กลยุทธ์ที่จะมีการลงทุน 50% เงินสด 17% ในอีทีเอฟ TLH (10-20yr ขุมคลังสหรัฐ) และ 33% ในอีทีเอฟ AGG (US รวมตลาดตราสารหนี้ ) มีการลงทุนที่สูงขึ้นใน AGG คือการสะท้อนให้เห็นถึงความผันผวนที่ต่ำกว่าหรือความเสี่ยงของการเป็นนอกคอก TLH ชนิดของการจัดการเงินนี้ช่วยให้คุณลดความผันผวนและดังนั้นจึงมีความเสี่ยงของกลยุทธ์โดยการลดจำนวนเงินที่ลงทุนในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วน เป็นที่ชัดเจนว่าถ้าคุณเป็นเพียง 50% ลงทุนคุณลดความผันผวนและความเสี่ยงจากปัจจัยที่สอง ในขณะที่ความผันผวนของตลาดอยู่ในระดับต่ำและกลยุทธ์การหมุนบอนด์ 100% ลงทุนกับ 50% ใน CWB หุ้นกู้แปลงสภาพและ 50% ใน JNK พันธบัตรขยะ ไม่มีเงินสดที่จะจัดขึ้น นี่คือตัวอย่างของการจัดอันดับรายชื่ออีทีเอฟรายเดือน (การจัดอันดับเป็นของ 6 พฤศจิกายน 2013) ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและการจัดการเงินที่จะช่วยให้เราประมาณ 2% ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นกับความเสี่ยงที่ลดลง นี่อาจจะไม่ได้ดูสูงกับคุณ แต่มันหมายความว่าเช่นว่าแทนการใช้เงินของคุณเองคุณสามารถเรียกใช้กลยุทธ์นี้กับ CFDs (สัญญาสำหรับความแตกต่าง) CFDs จะมากหรือน้อยเช่นเดียวกับอีทีเอฟที่สอดคล้องกันที่แตกต่างก็คือว่าคุณยืมเงินจากธนาคาร อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมเป็นปกติประมาณ 2% ต่อปี ดังนั้น, 2% กลับมากขึ้นและเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำหมายความว่าคุณสามารถเรียกใช้กลยุทธ์นี้กับ CFDs ฟรีหรือที่คุณสามารถยกตัวอย่างเช่นซื้อ CDFS 3x สำหรับเงินทุนที่มีอยู่ของคุณที่ช่วยให้คุณที่จะยกระดับการลงทุนของคุณ เงินทุนของคุณที่ใช้แล้วเช่นเดียวกับอัตรากำไรขั้นต้นการรักษาความปลอดภัยเพื่อให้ครอบคลุมการสูญเสียและดอกเบี้ยการกู้ยืมเงินเป็นค่าใช้จ่ายโดยผลตอบแทนที่สูงขึ้นของกลยุทธ์ที่ กรุณาเยี่ยมชมเว็บไซต์ของเราตรรกะลงทุนสำหรับข้อมูลเพิ่มเติม ซื้อขายมีความสุขและความนับถือที่ดีที่สุดจากวิตเซอร์แลนด์ แฟรงก์ Grossmann เว็บไซต์: ตรรกะลงทุน อีเมล์: maillogical ลงทุน